之前因土豪險(xiǎn)資上門(mén)頻頻舉牌而股價(jià)飛漲的保險(xiǎn)概念股，在周一(12月5日)早盤(pán)集體迎來(lái)大幅調(diào)整。而這樣的逆轉(zhuǎn)劇情，讓業(yè)內(nèi)不禁聯(lián)想到上周末證監(jiān)會(huì)主席劉士余痛批“野蠻收購(gòu)”的公開(kāi)講話(huà)。“預(yù)計(jì)短期險(xiǎn)資舉牌股將降溫”成為市場(chǎng)普遍觀點(diǎn)。

12月5日的早盤(pán)，險(xiǎn)資舉牌概念股集體飄綠，其中最新被寶能系看上的格力電器跌勢(shì)最慘，盤(pán)中一度觸及跌停;與格力電器一樣，金風(fēng)科技、南寧百貨早盤(pán)跌勢(shì)兇猛，均收跌9%以上;大商股份、同仁堂、金地集團(tuán)、韶能股份、南玻A、金融街6只個(gè)股跌幅則均在6%以上;最近因安邦系舉牌登上熱榜的中國(guó)建筑早盤(pán)收跌5.88%，此前因?qū)毮芟蹬e牌而上演股權(quán)之爭(zhēng)的萬(wàn)科A早盤(pán)收跌3.33%。

而上述這些個(gè)股在之前被險(xiǎn)資青睞之時(shí)，二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)集體上演“你追我趕”的狂歡盛宴，畫(huà)風(fēng)驟變的背后讓業(yè)內(nèi)不禁聯(lián)想到上周末劉士余的一席脫稿講話(huà)。

“最近一段時(shí)間，資本市場(chǎng)發(fā)生了一系列不太正常的現(xiàn)象，你有錢(qián)，舉牌、要約收購(gòu)上市公司是可以的，作為對(duì)一些治理結(jié)構(gòu)不完善的公司的挑戰(zhàn)，這有積極作用。但是，你用來(lái)路不當(dāng)?shù)腻X(qián)從事杠桿收購(gòu)，行為上從門(mén)口的陌生人變成野蠻人，最后變成行業(yè)的強(qiáng)盜，這是不可以的。”向來(lái)謹(jǐn)言慎行的劉士余言辭激烈、態(tài)度堅(jiān)決地爆出這番言論后，在輿論上引起了軒然大波，也讓很多投資者對(duì)險(xiǎn)資概念股持看跌預(yù)期。

國(guó)金策略李立峰團(tuán)隊(duì)分析認(rèn)為，從劉士余講話(huà)的內(nèi)容來(lái)看，從三個(gè)層面來(lái)分析：首先，監(jiān)管層認(rèn)可“合規(guī)的舉牌收購(gòu)對(duì)提升上市公司治理能力有積極作用”;其次，監(jiān)管層仍然提倡機(jī)構(gòu)投資者價(jià)值投資，“低估值高分紅藍(lán)籌”仍是積極引導(dǎo)的方向，對(duì)“投機(jī)，炒概念，炒殼”等行為依舊是監(jiān)管和重點(diǎn)打擊的對(duì)象;最后，周末監(jiān)管層的表態(tài)更多的強(qiáng)調(diào)“資金來(lái)源要合法合規(guī)”，且不要以“躲避監(jiān)管，以損害廣大中小投資者利益”來(lái)做“套利”的事情。

“可以預(yù)計(jì)的是后續(xù)險(xiǎn)資舉牌事件或?qū)⒂兴諗俊?rdquo;李立峰團(tuán)隊(duì)如是稱(chēng)。多方私募觀點(diǎn)認(rèn)為，一些舉牌資金對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成了較大的沖擊，有的甚至是為了一波股價(jià)炒作，把一些優(yōu)秀的上市公司淪為資本的工具，這樣對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)有較大的傷害作用。

從舉牌概念股的行情來(lái)看，海通證券首席策略分析師荀玉根在最新報(bào)告中指出，預(yù)計(jì)短期舉牌股的熱潮將降溫，短期有舉牌概念的價(jià)值股上漲過(guò)急后有調(diào)整壓力，舉牌概念股冷卻，有助市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向成長(zhǎng)類(lèi)股。

但荀玉根認(rèn)為，展望2017年，銀行理財(cái)、保險(xiǎn)資金等大類(lèi)資產(chǎn)配置的資金，在加配權(quán)益資產(chǎn)時(shí)，價(jià)值股仍是很好的選擇，A股前15只高股息率股的平均股息率已經(jīng)高達(dá)6.2%，著眼中期，價(jià)值股仍可以作為底倉(cāng)配置。

從寶能系重金連續(xù)舉牌萬(wàn)科，引發(fā)備受市場(chǎng)關(guān)注的股權(quán)爭(zhēng)奪持久戰(zhàn)，到恒大系大規(guī)模掃貨以及快進(jìn)快出“割韭菜”，再到安邦系舉牌大藍(lán)籌，以及寶能系“清洗”南玻A之后看上格力電器，保險(xiǎn)資金已經(jīng)成為目前資本市場(chǎng)不容忽視的變量。