新版《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》（下稱《征求意見稿》）本周浮出水面。有消息稱，該《征求意見稿》已下發(fā)至各銀行。這是銀監(jiān)會(huì)自2014年12月以來，再度重啟銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管新規(guī)征求意見工作。

據(jù)悉，《征求意見稿》對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管重點(diǎn)包括：對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)分類管理，分為基礎(chǔ)類理財(cái)業(yè)務(wù)和綜合類理財(cái)業(yè)務(wù)；禁止發(fā)行分級(jí)產(chǎn)品；銀行理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行限制性投資，不得直接或間接投資于除貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金之外的證券投資基金，不得直接或間接投資于境內(nèi)上市公司公開或非公開發(fā)行或交易的股票及其受（收）益權(quán)，不得直接或間接投資于非上市企業(yè)股權(quán)及其受（收）益權(quán)等。

記者注意到《征求意見稿》要求對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)資質(zhì)進(jìn)行分類，區(qū)分綜合類和基礎(chǔ)類，其中資本金是衡量的重要標(biāo)準(zhǔn)。只獲得基礎(chǔ)類牌照的銀行，理財(cái)業(yè)務(wù)不能投資非標(biāo)和權(quán)益資產(chǎn)。從事綜合類理財(cái)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，要求資本凈額不低于50億元人民幣。

對(duì)此，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員魏驥遙分析稱，當(dāng)前體量小的銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)投向還是以債券及貨幣市場(chǎng)為主，該項(xiàng)限制至少對(duì)此類銀行目前的發(fā)展影響程度不會(huì)太大。而理財(cái)余額在200億元以上的許多銀行，尤其以城商行為主，非標(biāo)資產(chǎn)是極為重要的投向之一，如果這些銀行被劃分進(jìn)基礎(chǔ)類銀行，可能對(duì)其業(yè)務(wù)發(fā)展有較大影響。而對(duì)于以國(guó)有銀行及全國(guó)性股份制銀行為代表的大、中型銀行而言，則可能在下半年加速對(duì)權(quán)益類市場(chǎng)的挖掘，迅速提升市場(chǎng)占有率。

《征求意見稿》規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理制度，規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的提取、劃轉(zhuǎn)、使用和支付等政策和程序。除結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品外的預(yù)期收益率型產(chǎn)品，按其產(chǎn)品管理費(fèi)收入的50%計(jì)提；凈值型理財(cái)產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品和其他理財(cái)產(chǎn)品，按其產(chǎn)品管理費(fèi)收10%計(jì)提。此外，《征求意見稿》還要求銀行禁止發(fā)行分級(jí)產(chǎn)品。

魏驥遙分析認(rèn)為，從《征求意見稿》的調(diào)整內(nèi)容來看，監(jiān)管層的核心意圖是降低監(jiān)管各類產(chǎn)品或操作流程中的難度，以防范未知風(fēng)險(xiǎn)為目的。將一些復(fù)雜的、不清楚的地方做出了極為直接的簡(jiǎn)化操作，在提高產(chǎn)品透明度的同時(shí)，也降低了監(jiān)管難度，從而提升了監(jiān)管層對(duì)于整體風(fēng)險(xiǎn)的把控能力。